华创证券：泸州老窖千元价格带优势明显，维持"强推"评级

股票行情 2024年12月31日 08:53 21 币研究

12月25日，华创证券发布研报，对泸州老窖(000568.SZ)的投资评级和目标价进行维持和确认。

核心观点: 华创证券认为，泸州老窖在千元价格带的市场地位稳固，多年深耕积累了深厚的品牌优势和渠道优势。本轮周期内，公司管理层展现出务实灵活的战略调整能力，有效地缓解了渠道库存压力，为未来业绩的恢复性增长奠定了基础。

估值与投资建议: 目前泸州老窖的估值水平相对合理，2024年的市盈率仅为14倍左右，具备一定的性价比。同时，公司中期分红计划的落地，提供了超过4%的股息率，为长期投资者提供了安全垫。基于此，华创证券维持对泸州老窖2024-2026年每股收益(EPS)的预测，分别为9.16元、9.54元和10.77元，维持目标价206元，并维持“强推”评级。

深度解读: 华创证券的研报并非只是简单的评级维持，而是基于对泸州老窖长期发展战略、市场竞争格局以及财务状况的全面分析。千元价格带是白酒市场的高端竞争区域，泸州老窖能够在此占据优势地位，体现了其品牌实力和产品竞争力。此外，渠道库存的有效控制也是企业健康发展的关键，这直接关系到企业的盈利能力和未来发展空间。

风险提示: 白酒行业受宏观经济环境、消费需求变化以及政策调整等因素影响较大。泸州老窖的未来业绩表现仍存在一定的不确定性。投资者需谨慎决策，独立思考，不应盲目跟风。

免责声明: 本文信息仅供参考，不构成任何投资建议。投资者应根据自身情况进行独立判断，并承担相应的投资风险。