奈飞股价飙升：KeyBanc分析师上调目标价至1000美元，但估值风险犹存

股票行情 2024年12月31日 06:25 104 币研究

智通财经APP获悉，奈飞(NFLX.US)股价近期强势上涨，引发市场热议。KeyBanc分析师维持对奈飞股票的“增持”评级，并将目标价从785美元上调至1000美元，较当前水平高出近10%。然而，分析师同时指出，奈飞股票的企业价值与销售比率已达9倍，处于历史高位，存在估值风险。

估值与市场叙事：潜在风险

分析师认为，市场普遍认为奈飞已成为流媒体大战的赢家，传统媒体面临挑战。然而，这种市场叙事与高估值相结合，构成潜在风险。历史数据表明，这种组合通常预示着估值见顶。

奈飞的增长引擎：多重驱动因素

尽管存在估值风险，KeyBanc分析师仍看好奈飞的长期增长前景，并预期其将在2025年前跑赢标普500指数。其理由主要基于以下几点：

战略转型：从用户数量到收入增长：奈飞已停止报告季度付费用户数，转而关注收入增长。这反映了其战略调整，包括打击密码共享和推出付费共享模式。KeyBanc预计，这些举措将在2025年带来积极效果。
内容优势：强大的内容阵容：奈飞即将推出众多重磅内容，包括NFL比赛、《鱿鱼游戏2》以及多部热门原创作品的续集，这将进一步提升用户粘性和变现能力。
行业趋势：用户向奈飞转移：流媒体用户正显著向奈飞转移，使其占据了直接面向消费者视频收入的50%。
进军直播领域：拓展新的增长空间：奈飞进军直播领域，尝试直播体育赛事和特别节目，成功吸引大量观众，展现了其颠覆传统媒体格局的野心。未来，奈飞还将推出更多直播节目，包括圣诞节NFL比赛和每周WWE节目，这些举措有望成为重要的用户参与驱动力。
广告业务和价格上涨空间：奈飞的广告业务潜力巨大，有望成为2026年及以后的收入增长驱动力。此外，奈飞在多个市场的订阅价格仍有上涨空间，未来可能选择涨价策略。

区块链技术与奈飞的未来：潜在关联

虽然文章并未提及区块链技术，但我们可以探讨其潜在的应用场景。例如，区块链技术可以用于：